新三板多层次板块构建上下贯通市场结构 精选层塑造市场“新生态”可期

作者:新手买股票怎样开户 来源:股票入门基础知识视频教程第二期 浏览: 【】 发布时间:2020-08-05 06:31:43 评论数:

周一市场继续整理,板多板块黄金股领涨,沪指围绕3200点拉锯。

8月依然是海外扰动高发期,层次层塑场新对市场情绪有压制1)中美分歧日益复杂,首轮总统竞选辩论前扰动不断。其次,构建贯通增配景气持续改善的可选消费板块,包括汽车、家电和社会服务等。

新三板多层次板块构建上下贯通市场结构 精选层塑造市场“新生态”可期

考虑到第一阶段贸易协议依然是中美的共识,上下市场生态金融冲突爆发可能性低,上下市场生态以及中国在美方主动挑起的地缘和外交争端中极力克制,预计8月中美分歧对A股的影响集中在情绪层面,对中国经贸和金融的实质冲击有限。首先,结构精选建议继续重点关注在中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头。2)预计政策中期依然维持宽松基调,造市至少在年内不会转向,市场共识将重新凝聚。

新三板多层次板块构建上下贯通市场结构 精选层塑造市场“新生态”可期

可期近期持续优于预期的基本面数据提升了市场对国内政策提前转向的担忧。Q2GDP增速超预期,板多板块7月官方制造业PMI为51.1%,也略超市场预期,新订单指数连续三个月回升,需求复苏得到确认。

新三板多层次板块构建上下贯通市场结构 精选层塑造市场“新生态”可期

我们预计8月市场趋稳与海外扰动的假设下,层次层塑场新北上配置型资金净流入仅为200亿元。

其次,构建贯通国内基本面持续修复的趋势不变,构建贯通政策宽松的共识会再次凝聚:在就业仍有压力、外部疫情和中美分歧的不确定性下,预计国内政策依然会维持中期宽松的基调,至少在年内不会转向,宽信用依然是政策重心。背后的原因是实体经济在四万亿的支持下,上下市场生态从复苏走向过热,从08年10月开始算,货币政策保持宽松持续了一年多。

中共中央政治局7月30日召开会议,结构精选此次政治局会议指出:要确保宏观政策落地见效。并在当年10月开始加息,造市对应CPI为4.4%、PPI为5.0%。

7月14日以来市场出现了调整,可期经过几日回升后7月24日市场再度大跌,可期但资金面+基本面向好决定牛市3浪趋势不变,我们认为这次调整只是事件性因素扰动导致的牛市3浪中阶段性小调整,参考历史上牛市3浪中的调整,时间和空间都不大。对于资金面和基本面的动力,板多板块市场均有点担忧后续动力不足。